Piyasalarda Orta Doğu Geriliminin Etkileri
Özet: Orta Doğu'daki artan çatışmalar ve diplomatik çözüm umutlarının azalması, küresel piyasalarda risk algısını artırıyor. Enerji arzı konusundaki kaygılar petrol fiyatlarını yükseltirken, dolar güçleniyor; pariteler ve değerli metaller ise baskı altında kalıyor.
Çatışmaların Piyasalara Yansımaları
Hafta sonu yaşanan çatışmaların artması ve ABD Başkanı'nın savaşın sona ermesine dair kararın İsrail Başbakanı ile birlikte verileceğini açıklaması, diplomatik çözüm beklentilerini zayıflatmıştır. Bu durum, küresel piyasalarda jeopolitik risk algısının yükselmesine yol açmaktadır.
Enerji arzında yaşanabilecek kesintiler ve Hürmüz Boğazı'ndaki olası aksaklıklar, petrol fiyatlarında ciddi artışlar yaratırken, bu durum dolar endeksine de destek sağlamaktadır.
Döviz Kurları ve Jeopolitik Riskler
USD/TRY kuru haftaya 44,08 seviyesinden başladı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın sıkı likidite politikası, kur hareketlerini sınırlasa da, artan jeopolitik riskler ve gelişen ülke varlıklarına olan zayıf ilgi yukarı yönlü baskının devam etmesine neden olmaktadır.
Teknik açıdan 44,00–44,10 bandı kritik bir bölge olarak öne çıkıyor. Eğer kur 44,10 seviyesinin üzerinde kalırsa, 44,20 ve 44,35 dirençleri izlenebilir. Aksi takdirde, 44,00, 43,90 ve 43,80 seviyeleri destek olarak takip edilecektir.
Yurt içinde, TCMB'nin sıkı likidite politikası ve yüksek piyasa faizleri, EUR/TRY paritesindeki yukarı yönlü hareketi sınırlamaya devam ediyor. Kurun 51,00 seviyesinin altına düşmesi durumunda, kısa vadede 50,70–51,20 bandı öne çıkacaktır. Teknik olarak 51,00, 51,20 ve 51,38 direnç seviyeleri; 50,85, 50,70 ve 50,50 ise destek seviyeleri olarak izlenecektir.
Jeopolitik risklerin devam etmesi ve enerji fiyatlarındaki artış, dolara olan güvenli liman talebini artırıyor. Bu durum, EUR/USD paritesinin 1,1528 seviyesine kadar gerilemesine neden oldu.
Analistler, jeopolitik risklerin sürdüğü sürece paritedeki baskının devam edebileceğini ifade ediyor. Teknik olarak 1,16 seviyesinin altında kalındıkça zayıf görünüm korunabilir.
Değerli Metaller ve Piyasa Gelişmeleri
Jeopolitik riskler, altın fiyatlarını desteklemeye devam ederken, güçlenen dolar ve yükselen tahvil faizleri değerli metaller üzerinde baskı oluşturuyor. Küresel hisse piyasalarında görülen sert satışlar, yatırımcıları nakde yönlendirmekte ve altın fiyatlarında dönemsel düşüşlere yol açmaktadır.
Şu anda ons altın 5.089 dolar civarında işlem görmekte ve kısa vadede dalgalı bir görünüm sergilemektedir. Teknik olarak 5.100 dolar ilk direnç, 5.050 ve 5.000 dolar ise destek seviyeleri olarak izleniyor.
Güçlü dolar ve faiz indirim beklentilerinin ertelenmesi, değerli metaller üzerinde baskı yaratırken, jeopolitik riskler fiyatlarda dalgalı bir seyir sürdürmektedir. Teknik açıdan, 82,40 dolar kritik bir eşik olarak öne çıkıyor; bu seviyenin altında 80,00 ve 77,25 dolar destek; yukarı yönde ise 86,22, 87,80 ve 90,00 dolar direnç seviyeleri izleniyor.
Küresel Ekonomideki Gelişmeler
Orta Doğu'daki gerilime rağmen, altın fiyatları yeni haftaya düşüşle başladı. Küresel piyasalarda nakde dönüş eğiliminin artması ve petrol fiyatlarının yükselmesi, güvenli liman olarak görülen altın üzerinde baskı oluşturuyor.
Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı, Batı Asya'daki çatışmaların küresel ekonomi üzerindeki etkilerine dair önemli uyarılarda bulundu. Enerji fiyatlarındaki hızlı artışın enflasyon, büyüme ve piyasa güveni üzerinde olumsuz etkileri olabileceği vurgulandı.
ABD yönetimi, İsrail'e yönelik yeni bir mühimmat satışını onayladı. Açıklamada, 12 bin adet BLU-110A/B tipi bomba ve teknik destek paketinin yaklaşık 151,8 milyon dolarlık satışının acil prosedür çerçevesinde onaylandığı belirtildi.
Analistler, küresel risk iştahındaki zayıflama nedeniyle BIST'te temkinli bir görünümün devam edebileceğini kaydediyor.
Türkiye’nin risk primini gösteren 5 yıllık CDS, 262 baz puana yükselerek son beş ayın zirvesine ulaşmıştır. Ancak, üretici fiyatlarındaki düşüş, ekonomide deflasyonist baskıların tamamen ortadan kalkmadığını göstermektedir.
